硅錳是由錳、硅、鐵及少量碳和其他元素組成的合金，是重要的煉鋼原料，在 國民經(jīng)濟(jì)中占用十分重要的戰(zhàn)略地位，其中鋼鐵工業(yè)用錳量占錳消費量的 90%-95%，主要作為鋼鐵冶金過程中的脫氧劑和脫硫劑以及用來制造合金，化 學(xué)工業(yè)、建材工業(yè)等領(lǐng)域?qū)﹀i也有需求。鋼在加入錳系鐵合金后得到更好還原 的同時，增強(qiáng)了鋼鐵的韌性、硬度、強(qiáng)度及彈性。同硅鐵類似，我國硅錳產(chǎn)業(yè)也處于散亂狀態(tài)，產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)重。同硅鐵不同， 硅錳產(chǎn)地分散，但受政策和電價的影響，呈現(xiàn)由南向北遷移的趨勢。

    近年來，不同于鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能去化的趨勢，我國硅錳產(chǎn)能不斷 增加，從 2011 年的 1500.0 萬噸，增長到 2016 年的 2379.8 萬噸，年化增長率 接近 10%。我國南方及北方硅錳產(chǎn)能呈現(xiàn)出不同的變化趨勢。2011 年，硅錳產(chǎn) 能集中在南方廣西、湖南地區(qū)，兩地靠近錳礦產(chǎn)地，產(chǎn)能合計 670.0 萬噸，占 當(dāng)年全國產(chǎn)量的 44.7%，隨著電價劣勢的突出，兩地產(chǎn)能不斷縮水，到 2016 年僅剩 383.3 萬噸，降幅達(dá) 42.8%。相對應(yīng)的是北方內(nèi)蒙、寧夏、甘肅地區(qū)硅 錳產(chǎn)能的快速增長，2016 年三地合計產(chǎn)能 977.4 萬噸，占全國產(chǎn)能的 41.1%。

2011-2016 年我國硅錳產(chǎn)能分布情況（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017 年，內(nèi)蒙、寧夏等地計劃新建多個大型硅錳項目。據(jù)中 國鐵合金在線，寧夏天元錳業(yè)預(yù)計總投資 369.7 億元，實施以 2×350MW 自備 電廠、42 萬噸電解金屬錳四期和 100 萬噸高硅硅錳為重點的 16 個新建項目和 2×50 萬噸脫硫錳渣等 5 個續(xù)建項目；內(nèi)蒙古科翰有限責(zé)任公司擬投資 4 億元 建設(shè) 2×30000KVA 硅錳礦熱爐項目；察右前旗新創(chuàng)鐵合金有限責(zé)任公司擬投 資 4 億元擴(kuò)建年產(chǎn)硅錳合金 20 萬噸項目，項目主要建設(shè) 4×36000KVA 全密閉 礦熱爐配套 50 平米帶式燒結(jié)爐及 1 臺 6300KVA 精煉爐；內(nèi)蒙古普源合金有限 責(zé)任公司計劃投資 4.8 億元建設(shè) 2×31500KVA 硅錳礦熱爐項目。

    2016 年我國硅錳產(chǎn)量 753.85 萬噸，同比降低 25.89%。而同 期內(nèi)蒙、寧夏兩地產(chǎn)量顯著增加，分別達(dá)到 218.49、200.08 萬噸，同比增長 100.67%、52.22%，開工率分別在 66%、50%左右；而廣西、貴州產(chǎn)量則呈下 降趨勢，開工率不足 30%。南北差異顯著。

主產(chǎn)地硅錳年產(chǎn)量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    截至 2016 年，全球共有錳資源儲量 6.9 億噸， 主要分布在南非、烏克蘭和澳大利亞，儲量分別占全球儲量的 29.0%、20.3% 和 13.2%。我國錳儲量相對較少，2016 年為 4400 萬噸，僅占全球儲量的 7.1%。

2015 年錳儲量分布情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2015 年，我國錳礦儲量 2.76 礦石億噸， 其中 50.7%位于廣西，下雷錳礦是我國唯一超億噸的大型錳礦區(qū)。根據(jù)《全國 礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016-2020 年）》，我國有錳礦能源資源基地 5 個，黔東－湘西、 桂西南、新疆阿克陶－烏恰、湖南永州、滇東南蒙自－硯山－丘北；重點勘察 區(qū) 11 個，遼寧凌源市太平溝－瓦房、廣西天等龍原－德保那溫、湖南花垣、四 川長陽、重慶城口、秀山、貴州銅仁松桃、遵義、長興－萬山、新疆波茲果爾、 西南天山瑪爾坎土－穆呼；計劃 2016 到 2020 年間新增錳礦查明資源儲量 9 礦 石億噸。

    作為鋼鐵大國，我國錳礦消耗量巨大。按照美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2016 年我國 錳礦產(chǎn)量 300 萬噸，國內(nèi)產(chǎn)量遠(yuǎn)不能滿足國內(nèi)需求，錳礦主要依靠進(jìn)口。按照 海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2016 年我國錳礦累計進(jìn)口 1705.04 萬噸，同比增長 8.21%。 南非是我國進(jìn)口錳礦最主要的來源國，2016 年進(jìn)口量達(dá) 709.19 萬噸，涉及金 額 7.88 億美元。其他主要進(jìn)口來源還包括澳大利亞、加納、巴西、加蓬、馬來 西亞等。

我國錳礦進(jìn)口量及同比情況（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

進(jìn)口錳礦來源情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料，智研咨詢整理

    2016 年，我國進(jìn)口錳礦消耗量為 1605.51 萬噸，而同期進(jìn)口量達(dá) 1705.34 萬噸，進(jìn)口錳礦過剩約 100 萬噸。2017 年 1-7 月，進(jìn)口錳礦消耗量 1163.00 萬噸，進(jìn)口量 1250.68 萬噸，過剩近 90 萬噸。今年進(jìn)口量大于消耗量 的情況主要出現(xiàn)在 1、2 月，3-7 月進(jìn)口量合計小于同期消耗量合計，進(jìn)口錳礦 消耗量 933.00 萬噸，進(jìn)口量 890.70 萬噸，帶來港口庫存的回落。

錳礦進(jìn)口量與進(jìn)口錳礦消耗量情況（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2016 年我國錳礦港口庫存量出現(xiàn)較大降幅，年平均庫 存量 185.17 萬噸，較 2015 年下降 34.20%。港口庫存主要集中在天津港和欽 州港，2016 年，兩港口的年平均庫存分別為 149.43 和 32.81 萬噸。今年前三 個月，錳礦港口庫存出現(xiàn)較快增長，峰值出現(xiàn)在 3 月中旬，達(dá)到 366.11 萬噸， 隨后有所回落。截止 9 月 22 日，我國錳礦港口庫存降至 225.49 萬噸，為今年 來的最低水平。對比目前進(jìn)口錳礦消耗量水平，在不考慮生產(chǎn)企業(yè)工廠內(nèi)進(jìn)口 錳礦常備庫存，在停止進(jìn)口的情況下，錳礦港口庫存量可供生產(chǎn)企業(yè)使用 1 個 月以上。

錳礦港口庫存情況（萬噸，元/噸度）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

硅錳及方坯含稅價格情況（元/噸）

 數(shù)據(jù)來源：公開資料整理